什麼是比特幣ETF ?  如何在uSMART購買比特幣ETF？

 

近年加密貨幣成爲投資新貴，當中以比特幣（Bitcoin）最爲人熟悉，價格曾衝破6萬美元大關，創下歷史新高，市場上更有比特幣期貨交易所買賣基金（ETF）接連登場。那麼比特幣ETF到底是什麼，如何選擇虛擬貨幣ETF？散戶需要注意哪些投資風險，本篇文章將爲大家詳細介紹。

 

比特幣是什麼？

比特幣（Bitcoin）是最早推出的虛擬貨幣（也稱加密貨幣），也是目前市值排名第一的虛擬貨幣，於2009年由署名爲中本聰的個人或團體所提出的加密貨幣。這種虛擬貨幣不由中央銀行、政府機構所發行，只能使用電子（網絡）方式進行交易、轉移、儲存，它只是一串代碼，並沒有實體。比特幣使用區塊鏈技術來記載交易資料，每筆資料有安全性高、匿名的特性，不易被篡改資料。

 

什麼是比特幣ETF？

比特幣ETF是與比特幣相關的資產池，由券商在傳統交易所發售，以ETF的形式進行交易。 比特幣ETF專門跟蹤比特幣價格，它的價格和波動率與比特幣市場價格和波動率密切相關。比特幣ETF使得投資者可以通過證券賬戶來參與比特幣投資，而無需直接購買和保管比特幣，這極大地降低了傳統機構和普通投資者投資比特幣的門檻。此外，比特幣ETF還可以提供更多的流動性和透明度，以及更方便的交易方式。

 

比特幣ETF的種類：

比特幣ETF主要分爲由實物支持的ETF（現貨比特幣ETF）、由合成資產支持的ETF（期貨比特幣ETF）和其他類型。

第一類是實物支持的比特幣ETF，它跟蹤的是比特幣現貨的價格。由資產管理公司購買並持有實際的比特幣， 這些比特幣的所有權以ETF的份額表示。通過購買ETF的股票，投資者間接擁有比特幣。這種方法允許個人接觸加密資產，而無需承擔直接擁有比特幣的相關成本和風險。但遺憾的是，目前美國SEC還沒有批準實物支持的比特幣ETF的上線申請。

第二類是合成資產支持的比特幣ETF，它跟蹤的是比特幣衍生品的價格。例如比特幣期貨或其他加密交易衍生品。美國證券交易委員會 (SEC) 批準了一些比特幣期貨ETF。例如，2021年10月19日，美國的第一隻比特幣期貨ETF——ProShares Bitcoin Strategy ETF（BITO）掛牌交易，其跟蹤的是芝加哥商品交易所 (CME) 交易的 BTC 期貨合約的價格。在這種情況下，ETF 的股價反映了這些衍生品的價格變動，而不是實際的比特幣價格本身。

 

美國主要的上市比特幣期貨ETF：BITO、BTF、XBTF

BITO

交易代號爲BITO的Bitcoin Strategy ETF，是市場上首隻Bitcoin ETF，於2021年10月19日在紐約證券交易所開始掛牌，被視爲加密貨幣和ETF發展的里程碑。該只Bitcoin ETF由基金管理公司ProShares發行，是美國首隻與比特幣期貨掛鉤的ETF，管理費爲0.96%。 截至2023年4月21日，BITO管理的資產規模接約9.53億美元。

BTF

交易代號爲BTF的Valkyrie比特幣策略ETF，是第二隻美國比特幣期貨ETF，已在2021年10月接力在納斯達克交易所登場，管理費同爲0.95%。 截至2023年4月21日，其管理的資產規模約2,960萬美元。

XBTF

第三隻上市的是由VanEck發行的Bitcoin Strategy ETF，交易代號爲XBTF，於2021年11月中在芝加哥期權交易所掛牌交易，管理費比之前兩隻Bitcoin ETF都要低，爲0.66%，即每投資1,000美元，每年要支付6.6美元的管理費，暫屬爲美國最平價的比特幣期貨ETF。 截至2023年4月21日，其管理的資產規模約4,200萬美元。

目前仍有數十隻比特幣ETF，正等待美國證券交易委員會（SEC）覈準，市場預期與比特幣期貨掛鉤的ETF將百花齊放。

以上三種均可在uSMART APP購買，詳細步驟見下方圖解，還有其他上市比特幣期貨ETF，如BITS、DEFI等，如果大家感興趣，歡迎留言！

 

比特幣ETF 的優點 ：

• 資金存儲更安全，降低機構和普通投資者投資比特幣的門檻。

相比於傳統金融市場，投資比特幣的方式較爲複雜，需要投資者自行購買、存儲和保管比特幣，這對於一些來自傳統金融市場的機構和個人投資者而言存在一定的門檻和風險。而現貨比特幣ETF可以通過交易所進行交易，使得投資者可以更方便地建立比特幣頭寸，無需增加額外的學習成本就可以像購買股票一樣參與比特幣的投資，投資者也不再擔心私鑰、存儲或安全問題。

• 爲加密市場帶來更多的流動性和穩定性。

現貨比特幣ETF的上市交易可以提高比特幣在傳統金融市場中的認可度，進一步推動比特幣的普及和應用。因此可以吸引更多傳統投資者的參與，從而增加市場的流動性。此外，ETF也提高了加密市場的透明度和穩定性，降低加密投資的風險，有助於推動加密貨幣市場的發展。

• 加速加密市場的合規化進程。

比特幣ETF在監管框架內運作，與直接交易加密貨幣相比，使其成爲相對更安全、更受保護的投資選擇。這將有助於推動比特幣和其他加密貨幣的發展，併爲其在傳統金融市場中的認可度提供積極的推動作用。

 

爲什麼首選uSMART 購買比特幣ETF

• 持牌券商：盈立證券（新加坡）有限公司是一家國際上領先的證券公司，持牌券商，受新加坡金融管理局監管，資金安全可靠，致力於爲更多國際用戶提供智能、專業及卓越的一站式金融服務。
• 開戶便捷：3分鐘線上開戶，方便快捷操作簡單。
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• 智能定投：uSMART的智能定投功能是一種靈活方便的投資工具，可以根據您選擇的時間間隔每天每週或每月定期投資一筆固定金額，助您逐步穩定的積累投資。
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uSMART 比特幣ETF 購買步驟

進入uSMART app,在搜索框中搜關鍵詞“Bito.”點擊【交易】，依照圖片順序操作即可。

 

投資比特幣ETF 存在哪些風險？

雖然ETF看似是涉足加密貨幣的一項“平易近人”的投資工具，但大家在作出決定前亦要了解背後風險：

• 監管風險：現時很多國家的監管機構都密切關注加密貨幣的發展，如內地發改委強調將以產業式集中式挖礦、國有單位涉及挖礦和比特幣挖礦爲重點展開全面整治，而美國報稅新規定亦被加密貨幣投資者視爲「不友善」的舉措，因此不能忽視來自監管機構的風險。
• 比特幣 ETF 並非真的持有加密貨幣：

正如上文提及，這些Bitcoin EFT所追蹤的是比特幣期貨，並不是真正投資於比特幣。 因此未必百分百捕捉比特幣走勢，令實際價格存有偏差，影響回報。 若希望直接投資比特幣，就要到Binance或Kikitrade交易平臺買賣。

• ETF設有管理費：

雖然這些ETF的管理收費都低於1%，但始終也是投資成本，持有量愈大，相對需付出的管理費亦會愈大。

• 買賣時段有限制：

於美國交易所上市的Bitcoin ETF，交易時間爲美股交易時段，不同於投資比特幣每日24小時都可交易。

虛擬貨幣的特性與傳統投資工具存在一定差異，加上價格波動甚大，散戶面臨的風險往往很大，因此在涉足與該產品相關的投資前，應先多瞭解幣圈的遊戲規則！

• 比特幣期貨風險：

與其他更成熟的期貨商品市場相比，比特幣期貨市場的交易現狀並不發達、流動性低、波動也較大。雖然比特幣期貨開始交易以來市場已大幅成長，但誰也無法保證這個趨勢持續下去，再加上近期的比特幣需求與挖礦上限的限制，也導致比特幣期貨交易價格是明顯高於比特幣現貨的。因此投資比特幣期貨與其相關的衍生品，都應視爲較爲積極、風險較高的投資行爲，並且要意識到比特幣期貨合約，和比特幣本身的幣別表現可能並不存在正相關的鏈接。

https://www.bitget.com/zh-CN/academy/what-is-bitcoin-etf

 

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